浙商证券股分有限公司（以下简称“保荐机构”）为江苏云涌电子科技股分有限公司（以下简称“云涌科技”或“公司”）初次公然辟行股票并上市的保荐机构。

　　按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上海证券买卖所科创板股票上市划定规矩》《上海证券买卖所科创板上市公司自律羁系指引第1号——标准运作》等相干划定，卖力云涌科技上市后的连续督导事情，并出具本连续督导年度跟踪陈述。

　　按照中国证监会相干划定，在连续督导事情开端 前，与上市公司或相干当事人签订连续督导和谈， 明白单方在连续督导时期的权益任务，并报上海证 券买卖所存案

　　保荐机构已与云涌科技签署《保 荐和谈》，该和谈明白了单方在 连续督导时期的权益和任务，并 报上海证券买卖所存案

　　保荐机构经由过程一样平常相同、按期或 不按期回访等方法，理解云涌科 技的运营状况，对云涌科技展开 连续督导事情

　　连续督导时期，根据有关划定对上市公司违法违规 事项公然辟表声明的，应于表露前向上海证券买卖 所陈述，并经上海证券买卖所考核后在指定媒体上 通告

　　2023年度云涌科技在连续督导 时期未发作按有关划定须保荐 机构公然辟表声明的违法违规 情况

　　连续督导时期，上市公司或相干当事人呈现违法违 规、违犯许诺等事项的，应自觉现或该当发明之日 起五个事情日外向上海证券买卖所陈述，陈述内容 包罗上市公司或相干当事人呈现违法违规、违犯承 诺等事项的详细状况，保荐人采纳的督导步伐等

　　督导上市公司及其董事、监事、初级办理职员服从 法令、法例、部分规章和上海证券买卖所公布的业 务划定规矩及其他标准性文件，并实在实行其所做出的 各项许诺

　　在连续督导时期，保荐机构督导云涌科技及其董事、监事、初级 办理职员服从法令、法例、部分 规章和上海证券买卖所公布的

　　督导上市公司成立健全并有用施行公司管理轨制， 包罗但不限于股东大会、董事会、监事集会事划定规矩 和董事、监事和初级办理职员的举动标准等

　　保荐机构催促云涌科技依拍照 关划定健全和完美公司管理制 度，并严厉施行，督导董事、监 事、初级办理职员服从举动标准

　　督导上市公司成立健全并有用施行内控轨制，包罗 但不限于财政办理轨制、管帐核算轨制和内部审计 轨制，和召募资金利用、联系关系买卖、对外包管、 对外投资、衍生品买卖、对子公司的掌握等严重经 营决议计划的法式与划定规矩等

　　保荐机构对云涌科技的内掌握 度的设想、施行和有用性停止了 核对，同时2023年度公司的内 部掌握曾经经由过程中证天通管帐 师事件所（特别一般合股）的审 计，并出具了内部掌握审计报 告，揭晓了“云涌科技于2023 年12月31日根据《企业内部控 制根本标准》和相干划定在一切 严重方面连结了有用的财政报 告内部掌握”的结论。 综上，云涌科技的内控轨制契合 相干法例请求并获得了有用执 行，可以包管公司的标准运转

　　督导上市公司成立健全并有用施行信息表露轨制， 核阅信息表露文件及其他相干文件，并有充实来由 确信上市公司向上海证券买卖所提交的文件不存 在虚伪纪录、误导性陈说或严重漏掉

　　对上市公司的信息表露文件及向中国证监会、上海 证券买卖所提交的其他文件停止事前核阅，对存在 成绩的信息表露文件实时催促公司予以改正或补 充，公司不予改正或弥补的，应实时向上海证券交 易所陈述；对上市公司的信息表露文件未停止事前 核阅的，应在上市公司实行信息表露任务后五个交 易日内，完成对有关文件的核阅事情，对存在成绩 的信息表露文件应实时催促上市公司改正或弥补， 上市公司不予改正或弥补的，应实时向上海证券交 易所陈述

　　存眷上市公司或其控股股东、实践掌握人、董事、 监事、初级办理职员遭到中国证监会行政惩罚、上 海证券买卖所规律处罚大概被上海证券买卖所出 具羁系存眷函的状况，并催促其完美内部掌握制 度，采纳步伐予以改正

　　2023年度，云涌科技及其控股股 东、实践掌握人、董事、监事、 初级办理职员未发作该等事项

　　连续存眷上市公司及控股股东、实践掌握人等实行 许诺的状况，上市公司及控股股东、实践掌握人等 未实行许诺事项的，实时向上海证券买卖所陈述

　　存眷大众传媒关于上市公司的报导，实时针对市场 传说风闻停止核对。经核对后发明上市公司存在应表露

　　未表露的严重事项或表露的信息与究竟不符的，及 时催促上市公司照实表露或予以廓清；上市公司不 予表露或廓清的，应实时向上海证券买卖所陈述

　　发明以下情况之一的，催促上市公司做出阐明并限 期矫正，同时向上海证券买卖所陈述：（一）涉嫌 违背《上市划定规矩》等相干营业划定规矩；（二）证券服 务机构及其署名职员出具的专业定见能够存在虚 假纪录、误导性陈说或严重漏掉等违法违规情况或 其他不妥情况；（三）公司呈现《保荐法子》第七 十一条、第七十二条划定的情况；（四）公司不配 合连续督导事情；（五）上海证券买卖所或保荐人 以为需求陈述的其他情况

　　上市公司呈现以下情况之一的，保荐机构、保荐代 表人该当自晓得大概该当晓得之日起15日内停止 专项现场核对： （一）存在严重财政造假怀疑； （二）控股股东、实践掌握人及其联系关系人涉嫌资金 占用； （三）能够存在严重违规包管； （四）控股股东、实践掌握人及其联系关系人、董事、 监事大概初级办理职员涉嫌陵犯上市公司长处； （五）资金来往大概现金流存在严重非常； （六）本所大概保荐人以为该当停止现场核对的其 他事项。

　　陈述期内，公司完成停业支出28,235.87万元，较上年同期增加6.22%；完成归属于母公司一切者的净利润-674.67万元，较上年同期削减140.26%；归属于母公司一切者的扣除十分常性损益的净利润-900.44万元，较上年同期削减158.43%。

　　1、陈述期内公司面向国产化替换、微网能源办理等新营业标的目的，和电力信息宁静新场景需求，连续加大市场开辟力度，贩卖用度较上年同期增加53.96%；公司连续专注信息宁静底层手艺，并在国产化替换、物联网、新能源等标的目的展开比为22.79%；伴跟着公司职员范围及办理架构不竭扩展，办理用度较上年同期增加10.14%。贩卖、研发、办理用度的增加对公司净利润程度发生较大影响。

　　2、公司基于对国产化平台通用产物及其他营业产能需求增量的公道预期，陈述期内公司完成鹤壁消费中间产线搭建，组建消费、办理团队。陈述期内间接野生及制作用度较上年同期增加35.96%，对公司净利润发生较大影响。

　　保荐机构催促公司主动应对内部情况和市场状况的变革，增强对投入与本钱的管控，防备潜伏风险；做好相干信息表露事情，实时、充实地提醒相干风险，实在庇护投资者长处。保荐机构提请投资者出格存眷上述事项引致的相干风险。

　　陈述期内，公司完成停业支出28,235.87万元，较上年同期增加6.22%；完成归属于母公司一切者的净利润-674.67万元，较上年同期削减140.26%；归属于母公司一切者的扣除十分常性损益的净利润-900.44万元，较上年同期削减158.43%。公司净利润下滑次要系以下缘故原由而至：1、陈述期内公司面向国产化替换、微网能源办理等新营业标的目的，和电力信息宁静新场景需求，连续加大市场开辟力度，贩卖用度较上年同期增加53.96%；公司连续专注信息宁静底层手艺，并在国产化替换、物联网、新能源等标的目的展开手艺攻关及项目研发，陈述期内连结较高的研发投入程度，研发用度占停业支出比为22.79%；伴跟着公司职员范围及办理架构不竭扩展，办理用度较上年同期增加10.14%。贩卖、研发、办理用度的增加对公司净利润程度发生较大影响；2、公司基于对国产化平台通用产物及其他营业产能需求增量的公道预期，陈述期内公司完成鹤壁消费中间产线搭建，组建消费、办理团队。陈述期内间接野生及制作用度较上年同期增加35.96%，对公司净利润发生较大影响；3、陈述期内公经理财收益较上年同期削减34.20%，对净利润程度发生必然影响。

　　公司主停业务、中心合作力、其他主要财政目标未发作严重倒霉变革，公司营业情况不变，所处行业并未发作严重变革，连续运营才能不存在严重风险。

　　公司的中心手艺次要使用于产业信息宁静、智能档案柜及掌握类产物，跟着信息手艺的快速开展、不竭立异，产业信息宁静范畴的手艺也处于快速开展期间，招致市场需求差同化较着、客户请求逐渐进步。假如本公司不克不及实时精确地猜测和掌握产业信息宁静手艺的开展趋向，敌手艺研讨不竭改良，将会招致公司没法在枢纽手艺获得打破、中心手艺开展窒碍以至被替换和面对被合作敌手逾越的风险。

　　公司所处行业为人材麋集型行业，中心手艺是公司的中心合作力及将来连续开展的根底。公司自建立以来不断重视手艺立异和人材培育，并经由过程自立培育等方法构成了不变的中心手艺团队。但跟着行业手艺不竭迭代、市场所作不竭加重、公司运营范围不竭扩展，假如公司不克不及保持中心手艺职员的不变其实不竭吸收优良手艺职员，将会招致公司在研项目推延、研发气力降落，给公司后续新产物的开辟和将来运营开展形成倒霉影响。

　　公司所处行业是手艺麋集型行业。为连结市场抢先劣势、提拔手艺气力和中心合作力，公司需求不竭停止新手艺立异、新产物研发，以应对终端客户日趋增加的多样化需求。研发用度占停业支出比重较高，间接影响公司昔时的净利润程度。因为对将来市场开展趋向的猜测存在必然不愿定性，公司能够面对新手艺、新产物研发失利的风险，从而对公司经停业绩和连续运营带来倒霉的影响。

　　公司营业次要集合于电力行业，存在营业集合于电力行业的风险，详细表现为公司营业遭到电力行业政策影响的风险，公司终端客户为国度电网、北方电网等，营业受电网投资范围和相干政策影响较大。比年来，国度能源局、国度电网等连续公布了《电力监控体系宁静防护划定》、《关于放慢促进电力监控体系收集宁静办理平台建立的告诉》、《北方电网公司建立新型电力体系动作计划》等一系列撑持电力行业快速开展的政策。假如将来电力行业相干政策发作严重倒霉变革，招致电力行业投资范围降落，将对公司运营形成倒霉的影响。

　　公司以定制化为主，针对特定场景停止开辟，在电力范畴积聚了深沉的行业经历并构成了必然的树模效应。但公司进入非电力范畴工夫较短，理解水平不如电力范畴深入，行业经历和手艺积聚较少，品牌效应还没有成立，短时间内进入其他非电力范畴存在必然难度，进而招致向非电力范畴拓展存在不愿定性风险。

　　公司在电力行业构成较强的合作劣势，但公司近几年正处于能源、金融、交通等范畴的开辟早期，作为新进品牌进入新范畴（出格是产业信息宁静产物），需求必然的资金与工夫，以至在短时间内需求采纳必然的让利政策来获得新进范畴的客户，因而进入非电力范畴存在必然的让利风险。

　　公司产物的次要原质料为芯片、存储器、掌握体系配件、构造件、其他元器件、电源、PCB板卡，原质料的供给和价钱颠簸将间接影响公司的消费本钱和红利程度。

　　公司芯片的采购金额占采购团体比例较高，芯片的供给对公司运营影响较大。公司所采购芯片的终端厂商次要为恩智浦、赛灵思、英特尔等国际出名芯片厂商，若国际经济情势呈现极度状况，则能够呈现封闭、禁售、限售，进而招致芯全面临断供的风险。固然国产芯片具有必然的替换性，但今朝国产芯片在机能、价钱等方面相较国际程度仍显不敷，这也是今朝海内产业互联网行业开展面对的遍及成绩。

　　市场范围快速增加将吸收更多合作者进入该行业，市场所作愈发剧烈。将来，跟着“云大物移智”和财产互联网等新手艺和新场景的呈现，部门头部宁静厂商在持续稳固现有营业及市场份额劣势的同时，能够逾越原有信息宁静细分范畴的鸿沟，测验考试整合高低流，加快完成构建完好收集宁静财产生态的目的，招致信息宁静市场团体合作加重。若公司缺少立异认识与研发气力，不去勤奋夯实顺应本身开展特性的中心合作力，将没法在愈演愈烈的市场所作中恒久保存ob体育app下载。

　　公司所处信息宁静财产链中上游，陪伴可托计较、AI、5G等底层手艺的不竭开展改革，新场景新需求将不竭出现，客户对产物的立异迭代速率将有较高请求。

　　公司需紧跟行业手艺开展趋向，连续加大产物研发投入力度，不竭停止产物晋级迭代，以应对行业手艺改革带来的风险。

　　与此同时，国际干系的不愿定性给行业带来较大打击，中心手艺封闭及供给链上游缺口招致的不良影响曾经闪现，收集宁静市场应以海内大轮回为主体，打造海内国际双轮回互相增进的新开展格式，以此来挣脱内部情况改动带来的不愿定性。

　　公司为高新手艺企业，受相干政策鼓舞搀扶。公司享用的税收优惠与公司一样平常运营相干，具有必然的不变性和连续性。假如公司没法包管高新手艺企业性子或国度相干优惠政策发作变革，能够对公司一样平常运营发生影响。

　　陈述期内，公司完成停业支出28,235.87万元，较上年同期增加6.22%；完成公司一切者的扣除十分常性损益的净利润-900.44万元，较上年同期削减158.43%。

　　陈述期内公司国产化平台通用产物、数字化供电所仓储处理计划等营业陪伴市场拓展完成功绩支出，有用支持公司停业支出稳步增加。

　　1、陈述期内公司面向国产化替换、微网能源办理等新营业标的目的，和电力信息宁静新场景需求，连续加大市场开辟力度，贩卖用度较上年同期增加53.96%；公司连续专注信息宁静底层手艺，并在国产化替换、物联网、新能源等标的目的展开手艺攻关及项目研发，陈述期内连结较高的研发投入程度，研发用度占停业支出比为22.79%；伴跟着公司职员范围及办理架构不竭扩展，办理用度较上年同期增加10.14%。贩卖、研发、办理用度的增加对公司净利润程度发生较大影响。

　　2、公司基于对国产化平台通用产物及其他营业产能需求增量的公道预期，陈述期内公司完成鹤壁消费中间产线搭建，组建消费、办理团队。陈述期内间接野生及制作用度较上年同期增加35.96%，对公司净利润发生较大影响。

　　陈述期内公司运营举动发生的现金流量净额-3,943.97万元，净流出状况较上年收窄66.18%，次要系缘故原由以下：

　　1、陈述期内公司增强客户办理，贩卖商品、供给劳务收到的现金27,791.54万元，较上年同期增加10.52%；

　　2、陈述期内公司增强供给商办理，购置商品、承受劳务付出的现金20,478.94万元，较上年同期削减24.07%。

　　陈述期内公司根本每股收益同比降落140.14%，稀释每股收益同比降落140.21%，扣除十分常性损益后的根本每股收益同比降落158.29%，以上目标变更次要系净利润削减而至。

　　公司是国度高新手艺企业、国度专精特新小伟人企业、国度常识产权劣势企业、泰州市首批科技瞪羚企业、泰州市十佳科技立异企业，建有江苏省企业手艺中间、江苏省嵌入式体系使用工程手艺研讨中间、江苏省可托计较暗码支持平台工程研讨中间。

　　陈述期内，公司一方面分离新型电力体系建立目的下的电力调理宁静、配网主动化场景新需求，基于云涌嵌入式手艺开辟平台根底及各项底层宁静手艺，不竭对中心手艺停止迭代晋级。另外一方面，公司连续展开前瞻性手艺研发，包罗但不限于暗码手艺、可托计较、零信赖手艺使用拓展，储能及微网办理产物设想开辟。详细的中心手艺及其先辈性以下表所示：

　　该手艺涵盖今朝市场主 流、最新的物联网和嵌 入式平台硬件手艺，可 以完成从细小的单片机 体系、低功耗的物联网 信息感知掌握体系到多 核的高牢靠、高机能计 算体系

　　经由过程该手艺能够完成基 于在开源的Linux上作系 统移植、裁剪、宁静加 固和体系机能优化， 可以最大限度削减装备 的本钱和增强装备的 宁静

　　制，确保这些计较部件 不会遭到歹意窜改，从 泉源上成立对歹意法式 进犯的防备机制，从而 确保全部计较情况的可 信。

　　提 供 DL/T645,ICE101/103/104 ,CDT,SSAL,CANOPEN ， OPC等支流的产业和谈 之间转换，完成数据透 明传输和产业装备之间 的互通互联

　　分离信息手艺与电力电 子变更手艺，基于边沿 计较功用，按需加载不 同营业使用，满意能源 互联网对能量掌握庞大 性和多样性的请求。

　　在内核层面完成断绝岛 的数据摆渡、表里网的 身份认证、数据加密， 按照用户差别的场景需 求，定制响应的产业通 信和谈，完成快速尺度 的断绝网闸使用开辟

　　具有物理断绝网闸 的大部门通勤奋 能，用户只需加上 本人的特定需求进 行二次开辟便可构 建满意特定场景的 产业物理断绝网闸

　　经由过程FPGA高效的哈希运 算、IP和谈FPGA阐发技 术，增速防火墙划定规矩匹 配，极猛进步IP包的过滤 服从，减小主机的承担

　　撑持国度商用暗码算法 SM1-SM4和国际通用 RSA、 ECC、 AES、 SHA256/512等算法，可

　　集成了网页、谈天东西、 邮件、论坛、微博、搜 索引擎、文件传输等行 为联系关系轨迹阐发功 能，并能保证宁静合规 的微信、短信等认证及 营销，并具有设置的 WEB界面，用户可间接 用于开辟出高效的上彀 举动办理使用

　　已具有一切上彀行 为审计根底功用模 块，用户可按照需 求停止设置举动监 管设置，或增加特 点的监控功用模 块，用于构建产业 情况下的上彀举动 审计

　　经由过程对各范例的事情 站、防火墙、效劳器、 交流机、路由器、收集信息宁静等装备的监 测，完成资产办理、网 络监控,根底设备监控, 智能日记阐发,变乱管 理。及时目标监控,要挟 监督、综合审计并对其 停止数据阐发和可视化

　　接纳软件界说鸿沟即 SDP收集宁静架构，经由过程 效劳躲藏及单包拍门技 术、细颗粒度最小受权 办理及风险静态辨认能 力，经由过程微断绝、防数 据走漏等才能，经由过程三 大中心手艺SIM(SDP、 IAM、MSG)，打造平台 级的身份及数据宁静管 控体系。供给宁静牢靠 的收集接入及会见控 制，产业装备的数据安 全。

　　经由过程轻量级代办署理法式上 报端点侧体系日记及应 用数据，宁静变乱监控、 破绽扫描、进犯要挟检 测、文件完好性监测、

　　宁静设置评价、操纵行 为审计及非常举动侦测 等模块。借助平台的漏 洞库比对、大数据阐发 及态势感知才能，有用 协助宁静团队及时把握 终端装备宁静情况，有 效阻遏APT等初级要挟 与进犯。

　　经由过程数据处置前置手艺 开辟出的一系列智能传 感器，包罗红外、温度、 气体浓度、电压、电流ob体育、 压力等，可有用进步感 知精度、活络度和牢靠 性

　　微网能源办理体系手艺：陈述期内，公司展开新型电力体系能源办理平台的搭建，经由过程信息手艺与电力电子变更手艺，完成散布式能量高效操纵和传输的电力安装，满意能源互联网对能量掌握庞大性和多样性的请求，保证“源-网-荷-储”和谐优化运转。公司分离边沿计较手艺，按需加载差别营业使用，经由过程云边协同完成能效诊断、智能掌握、需求呼应、用能监测、智能运维、多能互补等功用，相干产物已按照客户需求停止试点测试。

　　产业宁静引擎手艺：陈述期内，公司展开一键停控体系平台的研发，经由过程新型停控加密卡和纵向加密认证安装的硬件晋级革新，完成对纵向鸿沟掌握报文的阻断。接纳SM4加解密算法，完成停控掌握台天生对称密钥加密报文，再经由过程装备公钥证书对密钥停止加密。产物项目对鸿沟装备的阻断管控，在要挟变乱发作时可以停止有用处理阻断，实时阻断要挟变乱的进一步分散，避免变乱进一步晋级，对电力监控体系收集宁静形成严峻毁坏，影响电力监控体系的不变安稳运转。

　　可托计较手艺：陈述期内，公司进一步完美主机加固及可托考证软件平台搭建，基于可托计较，成立效劳器自动防备系统，此中经由过程可托指导考证、静态/动立场量和主要设置考证，分离国密SM3哈希算法，供给内核级运转掌握、历程防护等宁静机制，完美操纵体系宁静办理系统，完成效劳器自动防备。本项目为凝神、麒麟等国产操纵体系供给基于可托计较的法式可托检测、中心目次防窜改、挪动介质权限掌握、收集通讯掌握、中心历程防护、长途运转掌握和同一集合办理。

　　2023年度，公司研发用度为64,344,562.06元，较2022年度研发收入增长6.09%；研发投入占停业支出的比重到达22.79%，与2021年度研发收入占停业支出的比例比拟，削减0.03个百分点。

　　公司2023年度各项在研项目一般展开，获得了必然的研发功效。停止2023年12月31日，公司已具有专利60项，此中创造专利25项、适用新型专利27项、表面设想专利8项，累计得到计较机软件著作权160项。陈述期内，新增受权创造专利7项，新增注销的软件著作权27项。

　　停止2023年12月31日，云涌科技召募资金寄存和利用契合《上市公司羁系指引第2号——上市公司召募资金办理和利用的羁系请求》《上海证券买卖所科创板股票上市划定规矩》《上海证券买卖所科创板上市公司自律羁系划定规矩合用指引第1号——标准运作》等法例和文件的划定，对召募资金停止了专户存储和专项利用，并实时实行了相干信息表露任务，召募资金利用不存在违背相干法令法例的情况。

　　停止2023年12月31日，公司控股股东、实践掌握人、董事、监事、初级办理职员持股状况以下：